权威解读《2025年对外承包工程行业风险概览》

本次风险概览对2025年度中国对外承包工程行业风险点进行总结梳理，结合会员企业问卷调查中受访对象对各项风险严重性的打分和分布加权，对位列前十的风险点进行了重点分析和阐述，并对过去四年间风险排序变化进行分类解读。

第一是竞争升级（风险程度：89%）。国内建筑市场需求疲软促使更多企业的业务转向海外，中企面临的同质化竞争加剧，行业利润率整体下行；来自新兴市场的企业凭借相对较低的劳动力与施工成本，对标价形成下行压力并进一步挤压中企利润空间。

第二是融资难题（风险程度：71%）。今年该风险排名进一步上升。当前，全球政府债务创历史新高，特别是部分发展中国家。国际货币基金组织指出，新兴市场面临近十年来最高的实际融资成本，债务偿还压力挤压了对基础设施的投资，加大了中国企业承接海外项目资金难题。

第三是转型压力（风险程度：65%）。市场需求日益多元，但中企在投建营一体化转型和提高数字化、属地化经营能力方面仍存短板，面临资金、技术和管理的多重挑战。部分企业本地供应链整合能力尚未匹配，未能形成稳固的本地化竞争优势。

第四是通胀与汇率风险（风险程度：56%）。该风险是今年新增入前十的风险。2025年，全球性通胀压力有所缓释但仍位于较高水平，部分新兴市场通胀风险有所上升。同时汇率波动风险明显加大，导致企业在东道国项目的人工、材料及运输成本显著上涨。

第五是合规风险（风险程度：49%）。美西方长臂管辖及涉俄制裁持续，俄罗斯已累计遭受3万余项非贸易制裁，波及与俄有业务往来的中资企业，次级制裁风险攀升。全球合规管理趋严，监管部门问责力度加大，法律差异与执法缺陷导致诉讼风险上升。

第六是政治与政策风险（风险程度：47%）。全球政治格局复杂化，俄乌冲突与巴以局势推高运输成本、延长交付周期。多国大选后进入政策调整期，部分国家推出保护主义政策，东道国本地承包商依托政策壁垒加强市场垄断，使中企在当地的发展空间和盈利能力进一步受限。

第七是标准差异（风险程度：46%）。国际工程标准复杂多样，各国要求各异，中东、拉美等区域对标准要求刚性更强，缺乏协商余地。不少企业对当地苛刻的合同条件和严格的执行标准感到不适应，相关项目的开发和执行难度超出预期。

第八是安全威胁（风险程度：44%）。全球安全局势动荡，非洲萨赫勒地带与南亚部分国家频繁发生针对基础设施和外资项目的恐怖袭击，俄乌冲突与巴以僵持传导，冲击周边安全形势。2025年全球平均“和平指数”下降0.36%，87个国家治安恶化，推高企业运营成本。

第九是关税风险（风险程度：44%）。该风险是另一个今年新入前十的风险。美国持续推出关税与贸易限制政策，对建材、钢铁及机电设备维持高关税，并通过“对等关税”影响多国市场，推高关键材料采购成本。中长期来看，关税政策的不确定性，将通过供应链成本等因素侵蚀项目收益。

第十是ESG风险（风险程度：40%）。全球ESG治理加速推进，首套全球ESG披露准则（ISSB准则）已在多个经济体实施，企业在碳排核算、供应链尽调上的投入加大。气候风险有增无减，2025年上半年多国极端天气影响工程交付，抬升工期与预算的不确定性。

综合来看，上述十大风险根据不同的性质可以划分为三类：企业经营风险来自市场竞争与营商环境，包含竞争升级、融资难题、通胀与汇率风险；企业能力建设风险源于自身的管理水平和能力，包含转型风险、合规风险、标准差异、ESG风险；外部环境风险指向国际和东道国的大环境，包含政治与政策风险、安全威胁和关税风险。

从企业对风险严重性的判断来看，三类风险评分在2025年均有所下降，这反映出企业对业务发展风险的整体适应性有所增强。从对比的角度看，三类风险仍呈现出高、中、低的分布格局，体现出企业对不同类别风险敏感程度的差异。具体来说，企业经营风险四年来始终保持在较高水平；能力建设风险在持续上升后出现明显回落，应该是得益于企业在战略性业务转型和在制度建设等方面的系统性投入；外部环境风险呈现“事件驱动”的波动性特征，2025年的回落既源于地缘政治紧张态势的阶段性缓和，也受益于企业风险规避能力及属地化适配程度的提升。

东南亚：中企在东南亚地区面临的整体风险相对较低，但需警惕地缘政治及多维度市场竞争与转型压力。

中东：2025年中东地区工程行业竞争加剧，业主对工程标准的要求严苛，同时地缘政治风险持续，对中企构成系统性风险挑战。

中东欧和中亚：该地区的企业竞争有所加剧，叠加地缘政治环境复杂、标准差异、转型风险，中企业务风险仍较高。

拉丁美洲：中企的主要风险集中在融资成本高、政策与合规不确定性、安全与地缘政治威胁以及极端气候对项目周期的扰动。

南亚：南亚多国财政空间受限，项目融资难度大。政治动荡与社会抗议导致政策不稳定，竞争维持在较高水平，给企业带来多重挑战。

非洲：撒哈拉以南非洲偿债压力未得到缓解，项目的融资难度与成本持续走高。中企面临中、外夹击的竞争态势，低价竞标现象突出。

此外，因全球地缘政治风险和安全威胁持续，以下国别在本次调查中被列入风险前十，分别是：伊朗、以色列、乌克兰、巴基斯坦、缅甸、菲律宾、俄罗斯、伊拉克、刚果（金）和尼日利亚。

本次调查报告不仅分析了全球各区域的风险特征，还针对“关税与贸易保护风险”这一热点进行专题研究。

2025年，“关税与贸易保护”升级成为行业重要的外部风险之一。由于部分风险对企业端的全面传导尚未完成，企业感受到的直接冲击有限；但若保护主义趋势延续，相关风险将逐步累积并对行业产生更深层次的影响。主要表现为：

一是针对大宗原材料的高额关税，加剧成本与供应链压力。体现在美国的钢、铝关税范围扩大，其他国家跟进，将推高中东地区桥梁和港口工程成本。

二是部分国家调整进口设备、材料税率及本地采购比例要求，影响到设备成本与通关流程，并降低外来企业的投标价格竞争力。

三是“对等关税”引发供应链重构，关键设备与零部件短期难寻替代，导致交付延迟；金融机构重估风险，或提高融资成本。

上述影响需要引起业内的充分重视。

报告建议：从企业的应对来看，针对通胀、汇率、关税等经营风险，企业应完善风险预警体系和金融保险工具包，提升多层次的风险防护能力；其次，必须尽快构建多元化供应体系与本地协同机制，多措并举缓解关税等因素带来的冲击；此外，通过调整市场布局，强化国别风险与项目风险的前期尽职调查等，前瞻性管控外部宏观风险。

报告还呼吁，政府部门加强战略指导、建立常设的跨部门海外项目支援与快速响应机制，助力企业减少政治与政策风险效应；建议配套加大政策性资金、担保与出口信用支持，以缓解企业融资约束；建议保险机构简化投保流程、创新针对性产品服务；呼吁建立政府与业组织联动的自律机制，支持专业化服务平台和合作资源平台的建设，共同助力企业在复杂多变的国际市场中稳健前行。

本次报告还对行业发展新机遇作出了展望：

一是地缘政治格局重构下的政策性利好，部分发展中国家愿与中国深化基建合作，为中企带来优惠政策与优先项目机会。

二是与中国高新技术企业协同的技术跃迁机遇，信息化、智能化工具及低碳技术的应用，可提升项目竞争力、获取绿色融资渠道。

三是战后重建带来的项目机会，当前“冲突”相关国家的基础设施修复与产业、城市重建需求，将为中企提供多层次市场空间。

四是中国标准与认证机制国际化的长期红利，参与国际标准制定，推动中国标准与国际规范兼容，将在拓宽市场准入、提升规则话语权方面发挥作用。

尽管行业还面对复杂多变的国际环境、艰巨迫切的发展任务，只要行业企业保持“一带一路”合作的倡议定力，把握转型机遇，强化风险管控，一定能实现对外承包工程行业高质量、可持续的新发展！